توقعات موديز عذاب الكامنة في قروض السيارات

وفقا لتقرير جديد من وكالة موديز, تراجع مبيعات السيارات في أوروبا في دفع الشركات تمويل السيارات للدخول في صفقات محفوفة بالمخاطر مع السائقين.

وقالت موديز, "رد منشئي تمويل السيارات إلى تعثر مبيعات السيارات الجديدة في أوروبا هي سلبية الائتمان بالنسبة للمقرضين السيارات والمعاملات المضمونة,"

والسبب في ذلك هو أن شركات صناعة السيارات في المملكة المتحدة وألمانيا وعرضت شروط القرض السخية للسائقين, من أجل تعزيز مبيعاتها. يوم الثلاثاء, قالت وكالة موديز أن ظروف هذه المبيعات هي مريحة بحيث شركات التمويل سيارة خطر فقدان المال على القروض هي أن هناك انخفاضا في مبيعات السيارات الجديدة.

وفقا لموديز, هذه المسألة - سهولة الحصول على القروض التي يجري تقديمها للعملاء الذين ينتهي بهم الأمر لا تدفع الأنيق القرض الكامل- هو بداية لدخول شواطئ فرنسا.

في بريطانيا, يتم تقديم نسبة كبيرة من تمويل السيارات الجديدة من خلال قروض "شراء عقد شخصي" (PCP). عادة, هذه القروض تسمح للسائقين لجعل المدفوعات موزعة على فترة و مدة سنتين أو أكثر. عندما فترة القرض قد انتهت, السائق ثلاثة خيارات.

• جعل دفع البالون للفترة المتبقية من القرض وشراء السيارة صريح
• الحصول على الائتمان ل"القيمة المتبقية" (RV) من السيارة ولفة القرض على مدى إلى صفقة جديدة لشراء سيارة جديدة.
• إعطاء السيارة إلى وكالة وتدفع شيئا أكثر.

شركات صناعة السيارات يفضلون أن سائق الخيار الثاني لأنه ينشط عملية شراء سيارة جديدة ومجموعة جديدة من المدفوعات بفائدة من السائق.

ومع ذلك, شركة تمويل السيارة يمكن أن تخسر المال على الصفقة إذا اختار السائق أي من الخيارين أخرى. قد تكون قيمة السيارة في كلتا الحالتين أقل من القيمة المتبقية من القرض. بعبارات أخرى, ان قيمة السيارة تكون أقل من قيمة الجزء غير المدفوع من القرض.

سوق السيارات الجديدة وسوق السيارات المستعملة والخزن في نفس الوقت

في المملكة المتحدة وأوروبا, وقد بدأت الحكومات مؤخرا تشريع ضد سيارة تعمل بالديزل. وهذا هو ما يجعلها تحظى بشعبية مع السائقين. وهكذا, تخفيض قيمتها في السوق المستعملة. بينما في نفس الوقت, اتخذت مبيعات السيارات الجديدة بانخفاض.

عدلت موديز توقعاتها على السيارات العالمية الصناعة التحويلية من "مستقر" إلى "سلبي" مارس. "سوف مبيعات المركبات الخفيفة العالمية لا يتعافى مجدية في 2019 و 2020 بعد انخفاضه خلال الجزء الأخير من عام 2018، وقال "موديز اليوم. ووفقا لبيانات تتبع من قبل وكالة موديز, انخفض إجمالي عدد الوحدات المباعة 0.4% في 2018 إلى 16.2 مليون.

وتسعى تراجع مبيعات الشركات قرض السيارة لتقديم منتجات القروض محفوفة بالمخاطر على نحو متزايد, موديز تقول.

القروض طويلة, خطر أكبر

قروض أطول يعني انخفاض المدفوعات الشهرية, مما يجعلها أكثر جاذبية للمستهلك. القروض حيد, ومع ذلك, تجعل من الصعب التنبؤ بقيمة السيارة في نهاية القرض. وهذا بدوره يزيد من فرص الشركات الحفاظ على خسائر. قروض أطول أيضا أن يزيد من احتمالات خسائر لهذه الشركات.

لفترة أطول القرض, على دفعات شهرية أقل هي, وأكثر جاذبية للتمويل يبدو للسائقين. ومع ذلك, فترات أطول قرض تجعل من الصعب التنبؤ القيمة المتبقية للسيارة في نهاية القرض, زيادة احتمال الشركات الحفاظ على خسائر. بالاضافة, شروط أطول زيادة فرص السائقين إعادة السيارات إلى وكلاء قبل القرض هو ما يصل, الذي يزيد أيضا من احتمال الخسائر لشركات التمويل, موديز تقول.

"في ألمانيا والمملكة المتحدة, شركات التمويل صناعة السيارات ', المعروفة باسم الأسرى, والتوسع في السيارات المستعملة, وسط التشبع في سوق السيارات الجديدة,"وفقا لجريج ديفيس, محلل أبحاث VP-بارز في وكالة موديز. "نحن نتوقع أيضا الأسرى لزيادة نشأة منتجات مثل القروض البالون أو تستأجر مع مخاطر القيمة المتبقية في الأسواق الأوروبية الأخرى, يحتمل أن تكون مما اضطر غير الأسرى إلى الممارسات نشأة عالية المخاطر من أجل المنافسة ".

"زيادة النضج الكافي ل 60 أشهر من 36 يكاد يكون ثلاثة أضعاف قيمة سلبية في صلب العقد عند نقطة VT [إنهاء الطوعي]. الأهم, تأثير الأسهم سلبية لا يؤدي إلا إلى زيادة احتمال أن العميل سوف تتحول في السيارة, ولكن أيضا الخسارة المتوقعة للمؤجر بعد بيع السيارة,"يقول تقرير وكالة موديز اليوم.

وتوسيع آفاق?

وفقا لموديز, سوق PCP من نوع القروض في المملكة المتحدة وألمانيا هو الآن في مرحلة التشبع. كنتيجة لــ, بدأت شركات تمويل السيارات لاستكشاف السوق في بلدان أخرى. على سبيل المثال, في فرنسا, أي ما يعادل قرض PCP هو "موقع الخيار AVEC دي ACHAT" (LOA). وهو قرض مع خيار لشراء. اليوم, هذه القروض التوريد تشكل نصف السوق الفرنسية بصورة مطردة على ارتفاع.