Menurut sebuah laporan baru dari Moody, penurunan penjualan mobil di Eropa memaksa perusahaan pembiayaan otomotif untuk terlibat dalam transaksi berisiko dengan driver.
Moody mengatakan, “Respon dari pencetus keuangan otomatis ke goyah penjualan mobil baru di Eropa adalah kredit negatif bagi pemberi pinjaman mobil dan transaksi sekuritas,"
Alasan untuk ini adalah bahwa produsen mobil di Inggris dan Jerman telah menawarkan persyaratan pinjaman murah hati untuk driver, dalam rangka untuk meningkatkan penjualan mereka. Pada hari Selasa, Moody menyatakan bahwa kondisi penjualan ini begitu santai bahwa risiko perusahaan pembiayaan mobil kehilangan uang pinjaman yang ada penurunan dalam penjualan mobil baru.
Menurut Moody, masalah ini - kredit mudah yang ditawarkan kepada pelanggan yang akhirnya tidak membayar toff pinjaman penuh- mulai memasuki pantai Perancis.
Di Inggris, persentase yang besar dari pembiayaan mobil baru yang ditawarkan melalui “pembelian kontrak pribadi” pinjaman (PCP). Khas, pinjaman ini memungkinkan driver untuk melakukan pembayaran tersebar di periode f dua tahun atau lebih. Ketika jangka waktu pinjaman berakhir, pengemudi memiliki tiga pilihan.
- Lakukan pembayaran balon untuk sisa pinjaman dan membeli mobil langsung
- Mendapatkan kredit untuk “nilai sisa” (RV) mobil dan roll pinjaman lebih ke dalam kesepakatan baru untuk mobil baru.
- Memberikan mobil kembali ke dealer dan membayar tidak lebih.
Pembuat mobil lebih memilih sopir bahwa opsi kedua karena mengaktifkan pembelian mobil baru dan satu set baru pembayaran bunga-bearing dari sopir.
Namun, perusahaan pembiayaan mobil bisa kehilangan uang pada kesepakatan jika pengemudi memilih salah satu dari dua pilihan lain. Nilai mobil dalam kedua kasus mungkin kurang dari nilai sisa pinjaman. Dengan kata lain, nilai mobil akan kurang dari nilai bagian yang belum dibayar pinjaman.
Pasar mobil baru dan pasar mobil bekas yang tanking pada saat yang sama
Di Inggris dan Eropa, pemerintah baru-baru ini telah mulai legislatif terhadap mobil diesel bertenaga. Ini adalah membuat mereka tidak populer dengan driver. Demikian, mengurangi nilai mereka di pasar barang bekas. Sementara pada waktu yang sama, penjualan mobil baru telah mengambil menukik.
Moody mengubah pandangan terhadap industri manufaktur otomotif global dari “stabil” menjadi “negatif” pada Maret. “Penjualan kendaraan ringan global tidak akan bermakna pulih 2019 dan 2020 setelah turun selama bagian akhir dari 2018,”kata Moody hari ini. Menurut data dilacak oleh Moody, Total penjualan unit menurun 0.4% di 2018 untuk 16.2 juta.
Penurunan penjualan mendorong perusahaan kredit mobil untuk menawarkan produk pinjaman semakin berisiko, Moody mengatakan.
Pinjaman lagi, Resiko yang lebih besar
pinjaman lagi berarti pembayaran bulanan yang lebih rendah, sehingga lebih menarik bagi konsumen. Pinjaman penyendiri, namun, membuat sulit untuk memprediksi nilai mobil pada akhir pinjaman. Hal ini pada gilirannya meningkatkan kemungkinan perusahaan mempertahankan kerugian. pinjaman lagi juga meningkatkan kemungkinan kerugian bagi perusahaan-perusahaan ini.
Semakin lama jangka waktu pinjaman adalah, semakin rendah pembayaran bulanan yang, dan lebih menarik pembiayaan terlihat driver. Namun, dengan jangka waktu pinjaman lagi membuat lebih sulit untuk memprediksi nilai sisa dari mobil pada akhir pinjaman, meningkatkan kemungkinan perusahaan mempertahankan kerugian. Sebagai tambahan, istilah lagi meningkatkan peluang driver mengembalikan mobil ke dealer sebelum pinjaman terserah, yang juga meningkatkan kemungkinan kerugian bagi perusahaan pembiayaan, Moody mengatakan.
“Di Jerman dan Inggris, perusahaan pembiayaan mobil, dikenal sebagai tawanan, memperluas ke mobil bekas, di tengah kejenuhan di pasar kendaraan baru,”Menurut Greg Davies, analis riset VP-senior di Moody. “Kami juga berharap tawanan untuk meningkatkan originasi produk seperti pinjaman balon atau sewa dengan risiko nilai sisa di pasar Eropa lainnya, berpotensi memaksa non-tawanan untuk praktek originasi berisiko untuk bersaing.”
“Peningkatan jatuh tempo untuk 60 bulan dari 36 akan hampir tiga kali lipat ekuitas negatif dibangun ke kontrak pada titik VT [pemutusan sukarela]. Penting, efek ekuitas negatif tidak hanya meningkatkan kemungkinan bahwa pelanggan akan berubah di dalam mobil, tetapi juga kerugian yang diharapkan untuk lessor setelah menjual kendaraan,”Laporan Moody mengatakan hari ini.
memperluas Horizons?
Menurut Moody, pasar untuk pinjaman PCP-jenis di Inggris dan Jerman sekarang pada titik jenuh. Hasil dari, perusahaan pembiayaan mobil telah mulai menjajaki pasar di negara lain. Contohnya, di Perancis, setara dengan pinjaman PCP adalah “lokasi pilihan avec d'achat” (LOA). Ini adalah pinjaman dengan opsi untuk membeli. Hari ini, pinjaman LOA ini membentuk setengah pasar Perancis yang terus meningkat.