Menurut satu laporan baru daripada Moody, kemerosotan dalam jualan kereta di Eropah memaksa syarikat kewangan auto terlibat dalam transaksi berisiko dengan pemandu.
Moody’s berkata, “Tanggapan pemula kewangan auto terhadap jualan kereta baharu yang goyah di Eropah adalah negatif kredit untuk pemberi pinjaman kereta dan transaksi yang disekuritikan.,"
Sebabnya ialah pengeluar kereta di UK dan Jerman telah menawarkan terma pinjaman yang murah kepada pemandu, untuk meningkatkan jualan mereka. Pada hari Selasa, Moody’s menyatakan bahawa syarat-syarat jualan ini sangat santai sehinggakan syarikat kewangan kereta berisiko kehilangan wang atas pinjaman sekiranya terdapat penurunan dalam jualan kereta baharu..
Menurut Moody’s, isu ini - kredit mudah ditawarkan kepada pelanggan yang akhirnya tidak membayar pinjaman penuh- mula memasuki pantai Perancis.
Di Britain, peratusan besar pembiayaan kereta baharu ditawarkan melalui pinjaman "pembelian kontrak peribadi". (PCP). Kebiasaannya, pinjaman ini membolehkan pemandu membuat pembayaran secara tebaran dalam tempoh f dua tahun atau lebih. Apabila tempoh pinjaman tamat, pemandu mempunyai tiga pilihan.
- Buat bayaran belon untuk baki pinjaman dan beli kereta secara langsung
- Dapatkan kredit untuk "nilai baki" (RV) kereta itu dan gulungkan pinjaman kepada perjanjian baharu untuk kereta baharu.
- Kembalikan kereta itu kepada pengedar dan jangan bayar apa-apa lagi.
Pembuat kereta lebih suka pemandu itu pilihan kedua kerana ia mengaktifkan pembelian kereta baharu dan satu set pembayaran berfaedah baharu daripada pemandu.
Walau bagaimanapun, syarikat kewangan kereta boleh kehilangan wang dalam perjanjian itu jika pemandu memilih mana-mana dua pilihan lain. Nilai kereta dalam kedua-dua kes mungkin kurang daripada nilai baki pinjaman. Dalam kata lain, nilai kereta itu akan kurang daripada nilai bahagian pinjaman yang belum dibayar.
Pasaran kereta baharu dan pasaran kereta terpakai semakin meningkat pada masa yang sama
Di UK dan Eropah, kerajaan baru-baru ini mula membuat undang-undang terhadap kereta berkuasa diesel. Ini menjadikan mereka tidak popular dengan pemandu. Oleh itu, mengurangkan nilai mereka di pasaran terpakai. Manakala pada masa yang sama, penjualan kereta baru telah merosot.
Moody's mengubah pandangannya terhadap industri pembuatan auto global daripada "stabil" kepada "negatif" pada bulan Mac. “Jualan kenderaan ringan global tidak akan pulih secara bermakna 2019 dan 2020 selepas merosot pada bahagian akhir 2018,” kata Moody’s hari ini. Menurut data yang dikesan oleh Moody's, jumlah jualan unit merosot 0.4% dalam 2018 kepada 16.2 juta.
Penurunan jualan mendorong syarikat pinjaman kereta untuk menawarkan produk pinjaman yang semakin berisiko, Moody’s berkata.
Pinjaman Lebih Lama, Risiko Lebih Besar
Pinjaman yang lebih lama bermakna bayaran bulanan yang lebih rendah, menjadikannya lebih menarik kepada pengguna. Pinjaman yang bersendirian, bagaimanapun, menyukarkan untuk meramalkan nilai kereta pada akhir pinjaman. Ini seterusnya meningkatkan peluang syarikat mengalami kerugian. Pinjaman yang lebih lama juga meningkatkan kemungkinan kerugian bagi syarikat-syarikat ini.
Semakin lama tempoh pinjaman, semakin rendah bayaran bulanan, dan lebih menarik pembiayaan dilihat kepada pemandu. Walau bagaimanapun, tempoh pinjaman yang lebih lama menjadikannya lebih sukar untuk meramalkan nilai baki kereta pada akhir pinjaman, meningkatkan kemungkinan syarikat mengalami kerugian. Sebagai tambahan, tempoh yang lebih panjang meningkatkan peluang pemandu memulangkan kereta kepada pengedar sebelum pinjaman habis, yang juga meningkatkan kemungkinan kerugian bagi syarikat kewangan, Moody’s berkata.
“Di Jerman dan UK, syarikat pembiayaan pembuat kereta, dikenali sebagai tawanan, berkembang menjadi kereta terpakai, di tengah-tengah tepu dalam pasaran kenderaan baharu,” menurut Greg Davies, Penganalisis penyelidikan kanan VP di Moody's. “Kami juga menjangka tawanan meningkatkan pengeluaran produk seperti pinjaman belon atau pajakan dengan risiko nilai baki di pasaran Eropah yang lain, berpotensi memaksa bukan tawanan kepada amalan asal yang lebih berisiko untuk bersaing."
“Meningkatkan kematangan kepada 60 bulan dari 36 hampir tiga kali ganda ekuiti negatif yang dibina ke dalam kontrak pada titik VT [penamatan sukarela]. Yang penting, kesan ekuiti negatif bukan sahaja meningkatkan kemungkinan pelanggan akan membelok kereta, tetapi juga jangkaan kerugian bagi pemajak selepas menjual kenderaan,” Laporan Moody berkata hari ini.
Meluaskan Horizon?
Menurut Moody’s, pasaran untuk pinjaman jenis PCP di UK dan Jerman kini berada pada titik tepu. Akibatnya, syarikat kewangan kereta telah mula meneroka pasaran di negara lain. Sebagai contoh, di Perancis, setara dengan pinjaman PCP ialah "lokasi avec option d'achat" (LOA). Ia adalah pinjaman dengan pilihan untuk membeli. hari ini, pinjaman LOA ini membentuk separuh daripada pasaran Perancis yang semakin meningkat.